Que la suerte no juegue

Lo que aprendí antes de tener un bot

Llevo años invirtiendo por mi cuenta y si algo me enseñaron Buffett y Graham es a desconfiar de lo que sale demasiado bien. Una acción que sube sin parar o un gestor que acierta cinco años seguidos pueden ser talento, pero también pueden ser suerte, y desde fuera cuesta mucho distinguirlo.

Con un sistema automático el problema se multiplica. La cantera de FSR pone a competir muchas estrategias y cada domingo nacen variantes nuevas. Si lanzas cien monedas diez veces, cinco o seis sacarán ocho caras o más sin estar trucadas. Con las estrategias pasa igual: entre muchas, alguna parecerá una estrella sin serlo.

El control antidopaje

Por eso he añadido al club cuatro pruebas que cada estrategia tiene que pasar antes de jugar:

• El filtro de falsos descubrimientos. No se juzga a cada estrategia sola, sino a todas a la vez: cuantas más compiten, más se le exige a cada una.
• El último año. No vale con ganar de media en tres años; también tiene que ganar en los doce meses más recientes.
• Las compras al azar. Se compran las mismas acciones el mismo tiempo, pero en días al azar. Si así se gana casi lo mismo, la estrategia no sabe cuándo comprar: solo eligió acciones que subían.
• Los ajustes vecinos. Si solo funciona con un número exacto y los de al lado pierden, es una casualidad de los datos.

La explicación completa, con la matemática y ejemplos con números, está en la guía: El control antidopaje.

Treinta y dos candidatas, entra una

Antes de ponerlo en marcha lo probé con los datos reales de tres años. De las treinta y dos variantes que el generador propuso esa semana habría entrado solo una. Una de las descartadas ganaba al S&P 500 sobre el papel, pero comprando las mismas acciones en días al azar se ganaba casi lo mismo: su mérito no era el momento de compra. Antes habría entrado en la cantera sin que nadie se diera cuenta.

Que entre tan poco no me preocupa. Prefiero una cantera con menos jugadores y que cada uno se lo haya ganado.

Un error que encontré esta semana

Revisando estas cosas encontré también un fallo que prefiero contar. El clasificador de noticias leía titulares como «un directivo recibe acciones de su empresa» o «un fondo compra acciones de NVIDIA» como si esas empresas fueran a ser compradas por otra. Por esas noticias mal entendidas, dos estrategias de noticias de la cantera hicieron veintidós compras imaginarias que no debían existir.

Ya está corregido: el clasificador distingue esos casos y esas veintidós operaciones se han anulado, así que no cuentan ni a favor ni en contra de esas estrategias. Ninguna afectó al primer equipo ni a la cuenta. No puedo asegurar que no habrá más errores, pero sí que los buscaré y que, cuando los encuentre, los contaré.

Lo que esto no arregla

Estas pruebas no eliminan la suerte, solo la acotan. Tampoco ven el futuro: si el mercado cambia, una ventaja real puede desaparecer. Y con pocas operaciones ninguna estadística dice gran cosa. Es pronto para sacar conclusiones, y lo seguirá siendo durante meses. Lo que sí puedo hacer es medir cada vez mejor y no engañarme con los datos.